文/林泽玲
素材来源：亿欧网（ID：i-yiou）
随之7月份公募基金二季报陆续近期发布完毕，基金经理们今年年初的征战也暂告智能汽车系统一段落。
可以看出整个市场行情可以看出，二季度A股整个市场震荡上行，沪深300指数上涨3.48%，上证指数上涨4.34%，而创业板指数大幅度上涨26.05%。
行业未来领涨板块板块或者方面好表现 则极为 分化，新能源、医药、电子智能汽车系统等行业未来好表现 较好，而农林牧渔、房地产、家电等行业未来好表现 极为落后，2020年遭到整个市场关注新的消费领涨板块板块抑或表现 一般不 。
基金经理们也随之各自押注赛道的持续性得失各异：“千亿顶流”张坤旗下基金收益不尽如人意，在季报中向追加智能汽车系统投资 者承认他也过来的判断反复不存在错误；“白酒爱好者”刘彦春业绩一般不 ，但的确 坚定看好该领涨板块板块；“医药女神”葛兰迎来业绩丰收，二季度旗下在管基金共赚了171亿；“菜狗”蔡嵩松一雪前“耻”，趁着半导体芯片的良好持续性猛赚120亿。
顶流张坤认错
对如果未来 追加投资 回报预期不乐观
7月20日，被基民真爱粉们亲切之为“坤坤”的易方达明星基金经理张坤，公布了其在管4只基金的二季报。从数据统计 可以看出，目前就这样张坤在管基金规模为1344.78亿元，较一季度的1331.09亿元大幅度度相关联减少。
的确 尽管千亿极或者公募一哥，但二季度4只基金的好表现 不尽如人意。值得注意易方达优质智能汽车系统另外企业九年涨幅略高于行业未来平均水准另外或者另外或者或者，另外另外另外3只基金均好表现 极为理想。
另外另外另外，张坤旗下说明作易方达中小盘二季度利润为8.05亿元，涨幅仅为2.51%，远以下几点同类平均数值9.30%。的二只热门基金易方达蓝筹精选二季度利润53.84亿元，涨幅仅为5.94%。
在行业未来配置或者方面，二季度4只基金可以看出上“相关联减少了食品饮料等行业未来的配置，相关联减少了计算机等行业未来的配置”。从仓位全面调整可以看出，4只基金的股票仓位均大幅度度下调。在已确定信息去操作或者方面，4只基金则开展了各有不同另外方向、各有不同行业未来配置比重的调仓。
易方达中小盘前十大重仓股的确 确实新进或退出，但从整体上对头部白酒股开展了减持，增持了医药股。
五粮液从1080万股相关联减少至530万股，减持幅度真正地地以下几点 50%，持仓比例从一季度的9.20%相关联减少为5.50%。贵州茅台也开展了减持，从一季度的8.94%相关联减少到二季度的7.88%。
通策医疗、华兰生物、天坛生物、美年健康等医药股持仓比例均大幅度度相关联减少。通策医疗持股数的确 大幅度度相关联减少，但得益于股价的上涨，跃升为二季度第一第一第二大重仓股，持仓比例8.31%。由此华兰生物、天坛生物在二季度整个市场好表现 一般不 ，美年健康则下跌超40%，由此或者直接引发 了基金二季度的收益。
易方达蓝筹精选二季度相关联减少了计算机等行业未来配置，相关联减少了电子等行业未来配置。港股招商银行替代平安银行快速来到前十重仓股。在减持贵州茅台和五粮液的另外或者另外或者另外或者或者，也大幅度增持了洋河股份和泸州老窖，四只白酒股持仓比例之和的确 真正地地以下几点 39.02%。港交所得益于股份增持另外或者另外或者另外或者或者股价上涨，并无之一 二季度第一第一第二大重仓股，持仓比例9.90%。
易方达优质另外企业九年持有在行业未来配置或者方面相关联减少了计算机等行业未来的配置，相关联减少了医药、银行等行业未来的配置。在个股或者方面，基金团队成员增持了“短期内 持有商业两种模式出色、行业未来格局清晰、竞争力强的优质子公司”。爱尔眼科（二季度持仓比例5.66%，下同）和平安银行（2.90%）替代华兰生物和锦欣生殖快速来到前十重仓股，另外另外另外重仓股的增减幅度多大。
易方达亚洲精选在二季度股票仓位略微大幅度，相关联减少了消费等行业未来的配置，相关联减少了银行、地产等行业未来的配置。不存在 教培另外企业在二季度佳绩 政策预期直接引发 反复不存在大幅度下跌，对基金加剧 负面直接引发 ，不存在 二季度也对前十重仓股就做多大幅度的全面调整，新增邮储银行（二季度持仓比例8.62%）、美国全球从整体发展（4.90%）、唯品会（4.02%）、锦欣生殖（3.11%）替代了好如果未来 （一季度持仓比例8.69%）、新东方（4.85%）、京东（4.57%）和阿里巴巴（4.44%）。
在二季报中，张坤也对他也的追加投资 策略开展了反思，承认他也“过来对整个市场的判断有有些错误”。张坤文章中，在流动性宽裕，资本急于在寻在寻找到高回报率的整个市场小环境下，对另外企业估值手段也反复不存在了发生发生变化，不存在 追加投资 人对整个市场判断难度大大相关联减少。
另外或者另外或者另外或者或者，张坤对如果未来 5年的追加投资 小环境、追加投资 回报根本不 乐观，表示如果未来 几年预期回报率大幅度难以如何避免。接就这样的追加投资 手段，“要么在热门行业未来开展研究者者，试图佳绩 更高的概率确信度，要么在不假如拥挤的行业未来，多一点 牺牲有些概率，承担多有些不已确定信息性，佳绩 更棒 的赔率回报”。
刘彦春“钟情”白酒
对赛道信心不变
各有不同于张坤去选择减持头部白酒股，了一名千亿“顶流”刘彦春则在白酒领涨板块板块表明出异常的持之以恒。
目前就这样，景顺长城基金管理有限子公司明星经理刘彦春在管基金规模1163.01亿元。数据统计 表明，刘彦春旗下6只在管基金二季度收益均确实真正地地以下几点 10%，利润总计仅有85亿元。
在股票仓位或者方面，二季度6只基金的股票仓位均大幅度度下调。另外另外另外，景顺长城新兴成长混合、景顺长城鼎益混合（LOF）、景顺长城内需增长混合二只基金的股票仓位，在二季度均回调到90%以下几点。
已确定信息去操作或者方面，在6只基金的前十重仓股组成中，白酒+医药是雷打不动的重点配置行业未来。有些资产规模排前的二只基金，景顺长城新兴成长前十重仓股中也的了4只白酒股，2只医药股；景顺长城鼎益混合则配置了4只白酒股，3只医药股。
从整体可以看出，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份等白酒股在6只基金中也持仓比例保持稳定在24%-33%间的。
由此，二季度白酒股并确实给刘彦春的基金会带来预期中也收益。白酒领涨板块板块在今年年初自从反复不存在大幅度回调，3月中旬至6月初并无了所回升。刘彦春旗下基金所重仓的贵州茅台、泸州老窖、五粮液、洋河股份在今年年初的好表现 极为 一般不 ，贵州茅台涨幅仅为3.91%，泸州老窖4.32%，五粮液2.07%，洋河股份-12.20%。
的确 二季度乃自从年年初的白酒股对业绩贡献不理想，但从重仓股的配置上，的确 还能看出刘彦春对白酒领涨板块板块的信心。
展望今年今年年初整个市场行情，刘彦春在二季报中文章中：“预期今年今年年初之地 债发行提速，基建追加投资 增速触底，接棒地产和出口，保持稳定全球经济平稳增长，资金多面保持稳定现有宽松局面难度多大。实体经济融资收缩最快处在确实过来，如果未来 整个市场从整体风格有望随之走向均衡。”
由此7月份自从，白酒领涨板块板块的确 呈现下行持续性。截至7月30日收盘时，wind白酒指数在近那个月下跌真正地地以下几点 20%。
医疗领涨板块板块涨势喜人
一名女神迎来业绩丰收
与消费领涨板块板块的低迷各有不同，医药领涨板块板块在二季度好表现 强劲，被之为“医药女神”的明星基金经理葛兰又在二季度迎来业绩丰收。
葛兰在管的9只基金在二季度都真正地地实现了盈利，二只医疗健康主题基金的确 好表现 喜人，涨幅均高于同类平均水准。
另外另外另外，中欧医疗健康混合（A&C）二季度利润105.16亿元，较一季度亏损21.51亿元增长120%；中欧医疗创新（A&C）二季度利润19.82亿元，较一季度亏损4.55亿元增长123%。
股票仓位或者方面，葛兰在二季度对这二只主题基金的确 保持稳定高仓位运作。季报数据统计 表明，中欧医疗健康混合（A&C）二季度股票仓位为93.43%，略高了一季度的93.37%；中欧医疗创新（A&C）股票仓位为91.37%，高了一季度的89.51%。
已确定信息到基金运作或者方面，中欧医疗健康混合（A&C）二季度前十重仓股确实多大发生发生变化，博腾股份（二季度持仓比例4.44%）替换就这样一季度重仓股第十位的恒瑞医药（一季度持仓比例5.11%）。爱尔眼科、药明康德等8只股票都得而后各有不同幅度的增持，另外另外另外，爱尔眼科替代药明康德并无之一 第一第一第二大重仓股，持仓比例10.35%。
中欧医疗创新（A&C）十大重仓股确实发生发生变化，只只这次 在持仓比例上做全面调整。爱尔眼科、药明康德、通策医疗等7只股票被增持，增持后爱尔眼科并无之一 第一第一第二大重仓股，持仓比例10.04%。被减持的有泰格医药、智飞生物和长春高新。
二只医疗健康的前十重仓股绝绝大部分一致，所涉及的11只股票中，值得注意长春高新，另外或者股票在二季度均真正地地实现上涨，由此带动了二只主题基金的收益上涨。
回顾二季度基金运作，葛兰团队成员重点布局了短期内 看这样创新药产业链、医疗服务产品、高质量仿制药的龙头另外企业等另外方向。创新医药产业链，的确 葛兰团队成员如果未来 重点配置的另外方向。
葛兰表示，受益于全球政策和另外企业的创新积累，全球创新产药产业链短期内 保持稳定在高景气度的处在如何。另外或者另外或者另外或者或者，随之全球居民消费能力方面的相关联减少另外或者另外或者另外或者或者知识结构、认知水准、产品产品另外或者另外或者另外或者或者服务产品的渗透率等或者方面的相关联减少，相关联行业未来的龙头另外企业极为 着短期内 的增长小空间。
在医疗健康领涨板块板块，的二只好表现 出色的基金值得注意工银瑞信基金管理有限子公司基金经理赵蓓在管的工银前沿医疗股票（A&C）。
工银前沿医疗股票（A&C）这次 二季度好表现 不凡，的确 二季度涨幅略以下几点葛兰的中欧医疗健康混合，但这次 季度中欧医疗健康混合基金负收益的现象发生过发生过下，赵蓓的主题基金佳绩了真正地地以下几点 7%的涨幅。
截至7月29日，工银前沿医疗股票C年内涨幅真正地地以下几点 23.32%，远高于葛兰的主题基金。
工银前沿医疗股票（A&C）在二季度的持仓，集中在创新药及创新药产业链、创新医疗器械、医疗服务产品、消费医疗等行业未来。
在已确定信息去操作或者方面，工银前沿医疗股票（A&C）二季度前十重仓股新增了爱尔眼科、凯莱英，替代这次 季度的长春高新和健帆生物。另外或者另外或者另外或者或者大幅度增持药明康德，持仓占比由5.69%上升为9.36%，为第一第二季度第一第一第二大重仓股；爱尔眼科持仓比例为9.34%，为第一第二大重仓股；泰格医药极为 多大幅度增持，从一季度占比4.06%到二季度的8.94%。
中欧医疗健康混合和工银前沿医疗股票（A&C）二只基金的前十重仓股有7只重合，其余是爱尔眼科、药明康德、凯莱英、康龙化成、泰格医药、智飞生物、博腾股份。
赵蓓前十重仓股中也另外或者另外或者另外或者或者三家九洲药业、美迪西和昭衍新药，这次 二季度股价好表现 不凡，极为 是美迪西一季度涨幅真正地地以下几点 96.13%，二季度涨幅68.84%。
葛兰持一般不 迈瑞医疗和长春高新，一二季度股价则极为不理想。另外另外另外，长春高新这次 季度仅微涨0.85%，二季度下跌14.38%。迈瑞医疗在二季度涨幅20.89%，但一季度下跌3.31%，今年年初从整体涨幅仅13.26%。
在二季报中，赵蓓也文章中，该基金持一般不 相关联个股这次 季度下跌而后在二季度迎来强劲反弹，极为 是二三线中小市值子公司反弹越来越强劲，对基金组合会带来极为明显收益。
由此，基了一线子公司的短期内 成长就这样性更棒 机会、抗风险能力方面更强，赵蓓团队成员表示，在与二三线子公司估值极为 的现象发生过发生过下，一线子公司会更优，他又在二季度相关联减少了对一线子公司的配置比例。
芯片半导体景气超预期
蔡嵩松一雪前“耻”
由此，受益于芯片半导体领涨板块板块的股价涨势，蔡嵩松旗下二只基金今年今年年初二季度好表现 确实确实令人惊喜。
诺安成长混合二季度利润为98.02亿元，涨幅真正地地以下几点 39.49%，远超同类平均水准9.30%。诺安和鑫灵活配置混合二季度利润21.92亿元，涨幅为38.77%。而就这次 季度，二只基金还都处在如何亏损处在如何，蔡嵩松也的确 佳绩 质疑，一度被愤怒的基民们之为“菜狗”。
在已确定信息去操作或者方面，诺安成长混合二季度对圣邦股份开展了大比例增持。叠加股价上涨，圣邦股份跃升为二季度第一第一第二大重仓股，持仓比例10.45%。
另外或者另外或者另外或者或者，长电科技、北方华创、三安光电遭到多大幅度减持。由此，不存在 区间股价涨幅多大，减持而后北方华创和三安光电持仓比例确实很多大发生发生变化；长电科技则由上季度的8.40%变为3.21%。
诺安和鑫灵活配置混合前十重仓股也确实多大发生发生变化，仅亿华通取代了长电科技快速来到前十，持仓比例3.38%。另外或者另外或者另外或者或者大幅度增持圣邦股份、兆易创新，另外另外另外圣邦股份为第一第一第二大重仓股，占基金净值10.61%，兆易创新第一第二，占基金净值10.20%。另外或者另外或者另外或者或者，北方华创遭减持，减持幅度将近一半，二季度持仓比例为9.89%。
对比二只基金，前9只重仓股一致。从个股们的整个市场好表现 可以看出，这次 季度，值得注意卓胜微和韦尔股份，诺安成长多只重仓股股价下跌；由此这次 持续性在二季度得以扭转，也让该基金一二季度的业绩好表现 反复不存在庞大反差。
蔡嵩松在二季报中抑或表现 出对芯片半导体如果未来 行情的信心。蔡嵩松表示，本轮半导体行业未来景气度根源最重要的 5G会带来的创新周期，这轮景气度时间时间间维度的确 超预期，如果未来 行业未来即将快速来到整个市场总量和国产市占率双升的红利期。
新能源快速来到景气周期
赵诣、冯明远有望“封神”
二季度，新能源领涨板块板块快速来到景气周期，有些基金好表现 好表现 。另外另外另外，农银汇理基金经理赵诣在管的农银汇理新能源主题，信达澳银基金经理冯明远在管的信达澳银新能源产业股票极为 着强悍好表现 。
农银汇理基金经理赵诣在新能源领域发展的追加投资 极为 出色的佳绩，2020年他曾包揽年度全县场权益基金业绩前三甲。
旗下农银新能源主题基金在今年今年年初一季度好表现 较差的现象发生过发生过下，在二季度反复不存在了极为明显的上涨，今年年初从整体真正地地实现24.08%的涨幅。行业未来配置或者方面，该基金组合持仓原因集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工、医药和精细化工等行业未来。
在已确定信息去操作上，该基金今年年初保持稳定着比较的股票仓位，并这次 季度末多次反复全面调整将仓位集中到竞争力强、估值确实回归合理的新能源、科技领域发展的龙头另外企业上。另外另外另外，天赐材料（二季度涨幅122.44%）、璞泰来（102.05%）、恩捷股份（109.44%）等个股在二季度业绩的超预期好表现 带动股价大幅度上涨，给基金贡献了很多大收益。
赵诣在二季报中总结道，快速来到二季度，随之业绩而后公布，流动性并无如预期般收紧，业绩超预期、行业未来景气度延续的新能源汽车、半导体、CXO等另外方向反复不存在大幅度上涨，确实 创出史中新高。
展望下个季度，赵诣团队成员将越来越关注新有“增量”的另外方向，对于新能源和5G应用另外或者另外或者另外或者或者以航空发动机、半导体为辅的高端制造业，组合配置上就这样以5G产业链、新能源、高端制造为辅。
信达澳银基金管理有限子公司基金经理冯明远旗下信达澳银新能源产业主题基金在二季度涨幅为32.26%，该期利润27.57亿元。
在行业未来配置或者方面，该基金二季度增持新能源、半导体、化工、周期行业未来等制造业股票，已确定信息配置另外方向对于锂电池、光伏、半导体、先进装备、新材料等领域发展。
该基金二季度前十重仓股较一季度并无了了多大全面调整，仅保留了宁德这个时代、法拉电子、三利谱。另外另外另外，宁德这个时代取代德赛电池并无之一 第一第一第二大重仓股，持仓比例3.66%；士兰微、比亚迪为第一第二、第一第二重仓股，持仓比例其余为3.47%、3.13%。
冯明远团队成员表示，新能源、科技领域发展仍将是如果未来 美国3-5年最已确定信息、最优质的赛道并无之一 。在如果未来 ，将就这样看好新能源汽车、半导体、电子等产业追加投资 前景。
写在而后
“追加投资 不争朝夕，而应立足长远。”
的确 在今年年初有些顶流基金经理的业绩好表现 不理想，但根本不 妨碍追加投资 者们对基金经理的信心。正如一名追加投资 者在社交平台发展之上留言：“半年不算要如何样样，愿意付出给负责任的基金经理更棒 机会的时间时间间。”
基金追加投资 不存在了了一种短期内 追加投资 ，看值得注意从整体的追加投资 回报，不宜过多纠结于短期的整个市场波动和收益起伏。抑或是基金经理们的确 追加投资 者们，真正地地要关注新值得注意要如何挖掘有前景的赛道，要如何在寻在寻找到真正地地的好子公司。
原标题：坤坤翻车菜狗翻盘下那个明星基金经理出在新能源